Особенности и классификация обыкновенных акций

Особенности и классификация обыкновенных акций

Обыкновенные акции – популярный инвестиционный инструмент современных участников фондового рынка. Они приносят держателям доход в виде дивидендов, позволяют извлекать прибыль на спекуляции. Гибкость управления портфелем акций открывает широкие возможности стабильно наращивать капитал, сдерживая риски на желаемом уровне.

Что такое обыкновенные акции

Тип акций «обыкновенные» – это вид долевых ценных бумаг, выпускаемый акционерными обществами для привлечения денежных средств. Данный тип активов наиболее распространенны среди инвесторов и пользуется спросом среди тех, кто стремиться участвовать в жизни компании, а не только получать дивидендные выплаты.

Приобретают их на фондовом рынке и внебиржевыми методами. Вкладывая деньги, инвесторы преследуют одну цель – извлечь прибыль. Каждый держатель получает за свои вложения дивиденды – часть от чистой прибыли предприятия за отчетный период. Выплаты производят один или несколько раз в год путем перечисления средств на брокерский или банковский счет.

Важно: Под термином «долевые» понимают, что владелец документа становится собственником доли предприятия. Он может потребовать ее возврата при ликвидации АО, в установленной очередности. А также участвует в регулярных голосованиях, оказывая влияние на управление организацией.

Долевые активы обладают рядом признаков:

  • Отсутствие срока действия. Документ действителен до тех пор, пока существует акционерное общество, его выпустившее.
  • Обращение на первичном или вторичном рынке ценных бумаг.
  • Условная конвертируемость. Держатель не вправе требовать от АО вложенные средства, предусмотрен только вариант обмена конвертируемых типов на другие активы.
  • Ликвидность. Владелец может покупать и продавать обыкновенные акции в любом объеме.

Особенности и классы

Существует несколько классов обыкновенных акций:

  • Класс А. Ценные бумаги выпускают для определенного круга лиц – учредителей акционерного общества.
  • Класс Б. «Обычные» активы, доступные для покупки всем желающим. Обращаются на первичном и вторичном рынке.
  • Целевые. Эмиссия проводится с целью финансирования определенного бизнес-сектора. Выпускают активы для определенных компаний или предприятий. С их помощью можно отследить эффективность различных направлений деятельности или дочерних филиалов, наделенных свободой управления всеми бизнес-процессами и финансовыми потоками.

Основная масса ценных бумаг, выпускаемых АО, относятся к классу Б. Они позволяют привлекать дополнительные денежные средства для развития компании, регулируя права держателей положениями устава.

Также данный вид долевых ценных бумаг классифицируют по эмитентам: голубые фишки, акции второго и третьего эшелона. Возможно деление и по другим признакам по общей системе – по территориальному, по типу валюту и даже по классам.

Права акционера

Обыкновенные акции дают право на:

  1. Получение нефиксированного дохода в виде дивидендов. Процент начисляется при условии, что финансовая отчетность АО демонстрирует чистую прибыль. Если отчетный период был убыточен, выплаты не осуществляются.
  2. Долю имущества компании, выделяемую при ликвидации. Она выдается в виде денежных средств или имущества, после полной оплаты приоритетных расходов – налогов, кредитов, погашения облигаций и/или перечисления процентного дохода.
  3. Участие на собрании акционеров и голосование. Владелец может влиять на вектор деятельности компании, отдав голос за те или иные поправки, стратегические решения.
  4. Первоочередную покупку акций следующих выпусков. Объем ценных бумаг, на который может претендовать держатель, может быть равным текущему пакету или не иметь ограничений вовсе.

Важно: Привилегированные акции имеют приоритет – по ним дивиденды выплачиваются в первоочередном порядке. Затем часть чистой прибыли АО распределяется между обыкновенным бумагами. Это одно из ключевых отличий двух видов долевых бумаг.

Ответственность, объем прав и вес голоса прямо пропорциональны сумме инвестиций или проценту пакета. Важно понимать, что держатель 0,1% пакета отрицательным голосом не изменит решения большинства акционеров.

Ограничения прав держателя

Право компании-эмитента устанавливать собственные ограничения и условия по выпускаемым активам не позволяет четко определять объем прав держателя. Поэтому важно подробно изучать положения устава АО.

Таким образом выделяют еще один, негласный вид ценных бумаг – ограниченные. Права держателя обладают рядом особенностей:

  • Право голосовать на собрании акционеров дается держателям определенного количества обыкновенных акций, например, 100 штук или 300.
  • Бумаги класса А и Б могут иметь ряд специфических ограничений.
  • Акционные бумаги могут быть неголосующими, как привилегированные. Однако при ликвидации или распределении дивидендных выплат у акционера сохраняются права держателя обыкновенных акций.

Преимущества и недостатки

Обыкновенные акции востребованы рынком – их выпускают многие АО, они доступны на различных финансовых рынках. Для инвесторов данный этот вид активов имеет веские преимущества:

  1. Реализация различных торговых стратегий – пассивной, активной, спекулятивной, смешанной.
  2. Подходят для диверсификации инвестиционного портфеля – можно брать бумаги разных компаний с низким, средним или высоким риском.
  3. Ликвидность и оборачиваемость – ценные бумаги можно продать в любой момент.
  4. Прозрачность деятельности компаний-эмитентов. Перед покупкой инвестору доступен большой объем информации об акционерном обществе – финансовая отчетность, текущие и планируемые бизнес-решения.

Однако инвестиции часто сопряжены с рисками, которых не лишены подобные активы. Доходность держателю не гарантирована, она напрямую зависит от размера чистой прибыли компании, от решений управляющих лиц. Это затрудняет прогнозирование объема потенциальной прибыли.

Также обыкновенные уступают привилегированным в порядке выплат. Держатель получает больше управленческих прав, но в случае фиксации убытков дивиденды могут вовсе отсутствовать.

Тинькофф Инвестиции 2 [status_sale]

Добавить комментарий