Виды ценных бумаг, их основные признаки и функции

Виды ценных бумаг, их основные признаки и функции

Инвестиции в биржевые активы способы приносить стабильный доход и обеспечить участнику торгов финансовую независимость. Однако многие под термином «ценные бумаги» понимают акции. Однако рынок предлагает инвесторам целый набор различных инвестиционных инструментов. Рассмотрим подробнее, какими признаками и функциями наделены ценные бумаги и виды ценных бумаг, определенных российским законодательством.

Основные признаки

Торги на фондовой бирже позволяют наращивать капитал, играя на ставках, котировках или извлекая пассивную прибыль. Первыми шагами к освоению инвестиционной деятельности станет глубокое изучение его инструментов: что такое ценные бумаги, понятие и виды ценных бумаг, их классификация. Это позволит более четко формировать стратегию торгов на будущие периоды.

Основываясь на современной юридической литературе, признаками ЦБ являются:

  1. Обращаемость. Это способность документа быть предметом сделок – она может быть продана, куплена либо являться самостоятельным платежным средством.
  2. Доступность для обращения среди граждан – помимо обращаемости ЦБ могут являться объектом различных сделок (хранение, дарение, займы и т.д.).
  3. Документальность. ЦБ является документом, составленным в соответствии с законодательным регламентом и имеющим правовое значение. Она может иметь две формы: безналичную (в виде электронных записей) или материальную (бумажный носитель или его аналог).
  4. Необходимость в презентации – для получения материальных благ, на которые дает право ЦБ, ее необходимо предъявить.
  5. Воплощение прав. ЦБ ликвидны не сами по себе, а за счет прав, которыми наделяют владельца.

Таким образом, основные признаки сводятся к наделению держателя правом претендовать на материальные или имущественные блага. Отсутствие одного или нескольких обязательных реквизитов либо наличие ошибок делает ЦБ недействительной. В случае дефолта эмитента возврат вложений и прибыли не производится, ЦБ не теряет своего статуса, однако ее ликвидность стремится к нулю. Продать ее на рынке или предоставить в качестве залога не получится, так как выплаты обанкротившийся эмитент не проводит.

Функции ЦБ

Функции ЦБ заключаются в следующем:

  • Индикация состояния экономики и колебания ставок. Изменение стоимостей тех или иных активов отражают положение общей экономической обстановки в стране, финансовое состояние отдельно взятой компании.
  • Перераспределение финансовых потоков из одной области в другую.
  • Мобилизация свободных денежных средств частных лиц, коммерческих компаний, различных фондов или кооперативов.
  • Регулирование денежно-финансового обращения.
  • Исполняют расчетно-платежную функцию, так как используются в качестве средства платежа или финансового обеспечения.

Косвенно ЦБ выполняют функцию формирования личного капитала для физических лиц или финансового резерва для юридических. Любой участник фондовой биржи может через брокера получить доступ к рынку ценных бумаг. Виды ценных активов, исполняющих данную функцию, различны – акции, облигации, опционы и другие. Более того, количество открытых брокерских счетов на одного участника не ограничено, что позволит выйти сразу на несколько финансовых площадок.

Виды

Виды ценных бумаг – краткий список, определенный ст. 143 Гражданского Кодекса РФ:

  • Облигации государственного займа (долгосрочные, краткосрочные).
  • Облигации.
  • Акции.
  • Чеки.
  • Векселя.
  • Коносамент.
  • Сберегательный сертификат.
  • Сберегательная книжка банка (на предъявителя).
  • Депозитный сертификат.
  • Приватизационные документы.

Статья 912 ч.2. дополняет список еще четырьмя видами: варрант (залоговое свидетельство), двойное складское свидетельство или складское свидетельство как его часть, простое складское свидетельство. Также к видам ЦБ относят закладную, получившую право в соответствии с законом «Об ипотеке» и инвестиционный пай. 

Все выше перечисленные ценные бумаги и их виды относят к первичным – после выпуска они размещаются на соответствующих рынках или выдаются владельцам. Производные от первичных, или дериативы, сохраняют их признаки и часть функций, поэтому являются ликвидными. К данной категории активов причисляют депозитарные расписки, фондовые варранты и другие.

Важно: Вторичные ЦБ отличаются тем, что не наделяют держателя имущественными правами. Они дают право на получение каких-либо основных биржевых активов, через которые владелец обладает материальными ценностями.

Существуют определенные перечни, какими признаками обладают ценные бумаги, их видов. Рынок ценных бумаг – понятие более широкое, он формируется как по типам (рынок облигаций, рынок акций и т.д.), так и охватывает все виды (фондовый рынок).

Классификация

Классификация ЦБ – разделение их на виды по определенным характеристикам. Важно учесть, что у различных типов ценных бумаг могут быть как общие, так индивидуальные признаки. Причем у каждого класса есть подклассы, более подробно раскрывающие особенности документа.

Основная классификация:

  • По сроку действия. Определяет период времени, на протяжении которого ЦБ позволяет получить материальные или имущественные ценности. Подклассом является срок существования – ЦБ делят на срочные (имеющий период обращения/действия) и бессрочные (срок обращения не установлен изначально либо отсутствует).
  • По эмитенту. Выделяют три основных класса: государственные, муниципальные и корпоративные.
  • По видам – именные (принадлежат конкретному лицу), на предъявителя (свободно продаются или передают любому лицу), ордерные (именные, которые могут быть переданы или проданы другому лицу путем совершения соответствующей записи).
  • По территории обращения (действия) – государственные, муниципальные, иностранные или общероссийские.
  • По форме вложения денег – долговые (облигации, векселя) или долевые (акции).
  • По форме выпуска – эмиссионные и неэмиссионные.

В широком смысле можно по разным факторам классифицировать ценные бумаги: видам и характеристикам, наличию дохода или обеспечения, по форме существования (бумажные или электронные), характеру обращаемости (рыночные или нерыночные) или другим. Таким способом они объединяются в группы независимо от иных признаков. Однако все ЦБ выбранного класса могут иметь полярно разные иные свойства. Так акции и облигации могут быть выпущенными одной компанией и являться корпоративными, но первые относят к долевым, вторые – к долговым.

Признаки, которые присущи ценным бумагам, виды ценных активов закреплены определенными законодательными статьями. Классификация – общепринятый способ разделить их на категории.   

Тинькофф Инвестиции 2 [status_sale]

Добавить комментарий